小知識

利率, 在金融業扮演著關鍵的角色。他反應了市場使用金錢的效率, 也間接反映了景氣的興衰。要說金融業是靠著利率在吃飯的也不為過。 以銀行來說, 主要的盈利模式為：支付較低的存款利息, 並向放款收取較高的利息來賺取利差。這些利率是由市場行情及信用狀況所決定。而市場行情會左右大部分的利率高低。近年來許多國家的存款利率極低。然而, 當景氣不好時, 投資或擴張的機會減少, 沒有企業或是個人需要貸款。銀行就會不斷地降低貸款成本(利率), 甚至求你借錢。銀行收不到利息, 卻要向存戶支付利息, 最後導致虧損。舉例來說：某銀行收了10,000元存款, 年利率1%; 但只放款放出5,000元, 年利率1.5%那第二年, 銀行就必須支付10,000*1%=100 元的利息, 卻只收到5,000*1.5%=75元最後導致虧損。這就是銀行的利率風險。 對想投資保險公司的股東而言, 最大的風險莫過於匯率風險及利率風險。匯率時常波動, 有高有低, 影響有好有壞; 利率卻有可能長期處在低點。我們可以把保戶繳交的保費想像為存款, 而買保險時所訂定的利率就是利息, 他會隨著利滾利滾到你未來的給付中。保險公司可以拿這些錢去做“風險性極低的投資”(所以大部分是債券), 進而賺取其中的利差。當景氣不好時, 債券投報率也會下降, 導致保險公司的利率風險。 保險公司跟銀行所面臨的利率風險挑戰不同銀行的挑戰在於要兼具收益流動性。大部分的資金必須用來承作放款, 資金運用不如保險公司靈活。低利的環境, …

所謂的長壽風險, 就是活太久的風險 隨著醫療與生活環境水平上升, 現代人的平均壽命越來越長, 退休以後的金錢來源變得格外重要。從個人角度出發, 長壽風險就是擔心活得太久而沒有足夠的金錢來源支付晚年生活。一般人可以透過退休金規劃或是購買“年金商品”, 將長壽風險轉嫁至保險公司。這些商品通常每年會給保戶一筆固定的錢, 也就是活得越久就領得越多。站在保險公司的立場, 如果國人平均壽命大幅延長, 保險公司所需支付的年金就會越多。要知道保險公司收到的保費是一樣的, 但只要保戶還活著, 每年保險公司就必須支付保戶一筆錢。 保險公司最常見的避險方式是壽險的自然避險。相對於年金, 活越久保險公司必須支付越多, 壽險的情況可能恰恰相反。雖然隨著保價金(保險金額)的利滾利, 保戶也是越晚身故領得越多。但保險公司可以透過更高的市場投資報酬來賺取利潤(利差益)。因此保險公司會巴不得利率低的保單的保戶活得久一點。 有趣的是, 在台灣, 年金保險的規模遠遠小於壽險。許多保戶買了年金保險後, 在進入年金給付期之前就解約了, 一部分的原因覺得年金的利率太低而且還本期超久(這是台灣人最在乎的)。但席亞認為買年金的目的不是在追求報酬, 而是有效地規避長壽風險。 結論：以現階段來看, 長壽風險對保險公司還不構成太大的威脅。但對保戶而言, 卻是卻是晚年生活金錢來源的保障, 是很可以考慮的投資組合。 這麼棒的保險, 還不趕快買起來！